广发全球精选股票(QDII)人民币A(270023)目前单日累计购买上限200.00元，第一持股比例为智谱，因此不能把他认为是美股标普500的替代品哦。

广发全球精选股票(QDII)人民币A(270023)的基金资产将投资于全球主要证券市场，其中投资于与中国证监会签订了双边监管合作谅解备忘录国家或地区以外的其他国家或地区证券市场挂牌交易的证券资产不超过基金资产净值的10%。

业绩比较基准为60%×人民币计价的MSCI全球指数（MSCI World Index）+40%×人民币计价的恒生指数。

1、报告期内整体市场表现回顾
2026 年二季度，美国就业市场复苏迹象明显，但后续持续性仍有待观察，同时通胀在高油价、AI 相关涨价和关税等因素下，仍维持高位。就业市场的强复苏，叠加高通胀和相对鹰派的美联储，让市场对美联储加息预期快速升温，一度定价未来12个月内加息2次。受AI产业趋势和美伊缓和影响，美股在二季度出现快速反弹，表现亮眼。欧洲方面，受高通胀推动，欧央行二季度如期加息25BP，后续随着美伊缓和以及油价回落，加息预期小幅回落，因增长预期也小幅改善，欧洲股市二季度小幅上涨。日本方面，受高通胀等因素影响，日本央行二季度如期加息 25BP，但表态整体偏鸽，日元贬值压力并未缓解，日本股市则受益于AI产业链拉动、美伊缓和以及日元贬值等因素，二季度表现亮眼。
国内方面，在美伊冲突下，二季度国内宏观经济结构性特征明显。外需方面，出口维持两位数高增长，海外AI资本开支在高油价下逆势扩张，中国出口份额优势进一步凸显。

科技行业方面海外头部模型厂商仍处于高频迭代与竞争加速阶段，Anthropic凭借Mythos 与Fable 5 一度取得领先，在复杂工程、反编译、安全攻防、大系统改造等高价值任务中的表现突出。中国模型能力快速追赶，GLM 的发布展示了中国模型能力的优势，在 Design Arena 排行榜上，GLM 5.2 表现一度接近Fable 5。但是token 使用量快速上行，引发行业对AI投入性价比的担忧，多家公司四个月用完全球预算，引起市场对于AI需求的担忧。目前，从数据上观察，大模型公司token消耗量并未出现大幅放缓的现象。

2、报告期内基金配置方向及原因分析
报告期内，我们整体增加了存储、半导体设备和电子元器件等行业的配置。我们认为算力与存储链条景气度有望持续。存储价格延续上涨，韩国政府推动扩产； DRAM到2030年的产能接近翻倍，隐含约15%CAGR。新产能从建设到有效释放仍需较长周期，但政策支持与长期capex规划继续强化AI时代存储需求扩张趋势。大模型对于存储等半导体的需求仍然持续，所以我们对上游行业持乐观态度，在美国、日本、韩国和中国的半导体产业链上都有一定的配置。

3、展望
展望未来，上游价格快速增长的阶段可能会阶段性放缓，长期现金流强劲、能够持续回购的公司会展示出Alpha，我们会逐步卖出边缘品种，加仓到长期优秀的公司。对于大模型公司，我们持乐观预期，但由于短期估值过度提升可能带来的波动风险，未来可能会作部分减持。

4.风险提示
当前AI科技已有较大涨幅，未来市场的波动会持续增加，所以我们建议投资者在配置基金时需要充分考虑自身的风险承受能力。本报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为56.15%，C类基金份额净值增长率为55.88%，F类基金份额净值增长率为55.93%，同期业绩比较基准收
益率为2.82%。

2026年7月回撤了22%。